2024年第一季度，400和800G光模块的出货量环比增长了25%以上。
根据市场调研公司Cignal AI近日发布的第一季度光组件报告，超大规模网络运营商的强劲需求，推动了400G和800G数据通信及400ZR电信光模块的采购量达到“创纪录水平”。
统计显示，本季度出货量超过300万个高速数据通信模块，这些模块主要用于支持人工智能集群互连和传统计算应用。
在人工智能技术的推动下，数据通信光组件的支出激增超过90%，特别是400G和800G光模块的需求被推向了新的高度。Cignal AI指出，所有SR/DR/FR/LR规格的400G和800G数据通信模块的总出货量每季度增长25%，其中旭创科技在供应商中脱颖而出，领跑市场。
Cignal AI首席分析师Scott Wilkinson表示：“尽管第一季度800G模块的出货量与去年大致相当，但供应商的出货量尚未满足市场需求。尽管一些供应商报告交货时间正在缩短，但400G和800G模块的需求依然强劲，我们预计数据通信部门的收入将在2024年实现翻番。”
在电信领域，第一季度虽然面临挑战，但400G相干可插拔模块的出货量年增长率超过35%，Marvell和Acacia等公司均实现了强劲增长。然而，除了可插拔相干器件外，电信部件的出货量同比下降，部门收入也减少了26%。尽管如此，相干模块市场规模预计将在2024年增长，并在2028年达到100亿美元。
Cignal AI的光学元件报告每季度发布一次，覆盖了数据通信、电信、工业和消费类四个光学元件市场的公司销售收入市场份额。该报告还详细追踪了数据通信和电信组件的单位出货量，包括用于短距离应用的400G/800G/1.6T数据通信收发器，以及用于电信应用的可插拔和嵌入式相干收发器。此外，报告还提供了所有收入部门和单位出货量的五年预测。
该报告中包括的公司有Acacia、Accelink、Adtran、ADVA、Applied Optoelectronics、Broadax、Ciena、Cisco、Coherent、Emcore、Eoptolink、Fiberhome、Finisar、富士通、古河电机、HG Genuine、华为、海信宽带、Infinera、inolight、Inphi、Intel、IPG Photonics、Jabil、Lumentum、Marvell、三菱、Molex、NEC、Neophotonics、诺基亚、OE Solutions、PacketLight、SONT Technology、Source Photonics、住友、大阪住友水泥和中兴通讯。
国内光模块厂商Q1表现如何？
光模块由光芯片、光器件、集成电路芯片、印制电路板、结构件等封装而成，是实现电信号和光信号互相转换的核心部件，属于光模块产业链中游的后端垂直整合产品。
目前，中国光模块企业占据全球60%以上的市场份额，先发优势显著。未来随着800G、1.6T模块技术愈发成熟，有望向全球光模块高端市场发起挑战、占领更大市场份额。据 LightCounting发布的2023年全球光模块TOP10榜单，共有7家中国厂商上榜。
不久前，中际旭创、新易盛、天孚通信等国内光通信龙头企业已经公布了2023年报及2024年一季报。整体来看，AI驱动了这些龙头业绩在2024第一季度实现明显增长：
1）中际旭创
光模块“一哥”中际旭创，专注于提供高速光模块解决方案。作为一家集研发、设计、封装、测试和销售于一体的技术创新型企业，中际旭创在高端光通信收发模块领域拥有强大的综合实力。近年来，随着对光电产业全链条投资布局的不断加强，其业务已遍布全球。
受益于800G/400G等高端产品的出货量持续增长，中际旭创自2023年以来股价屡创新高，涨幅超过5倍，总市值已突破1500亿元大关。
在6月10日的互动平台上，中际旭创明确表示，公司的800G产品已实现量产，并在2023年成为其核心主力产品，预计2024年将继续扩大生产规模。
在业绩方面，中际旭创也表现出色。2023年全年，公司实现营收107.2亿元，同比增长11.2%；净利润达到21.7亿元，同比增长率高达77.6%。
此外，根据该公司4月21日晚间发布的一季报数据，今年一季度中际旭创实现营收48.43亿元，同比增长惊人的163.59%；净利润更是达到10.09亿元，同比增幅高达303.84%；毛利率和净利率分别维持在32.8%和21.2%的高水平。
2）新易盛
新易盛聚焦光模块十数年，通过收购完善全球化布局。公司成立于2008年，于2016年在深交所创业板上市，目前已成为国内少数可实现800G高速率光模块批量交付的企业。
公司在目前已在800G 光模块产品已实现批量出货、已成功推出业界最新的基于单波 200G 光器件的 800G/1.6T 光模块产品，高速光模块产品组合丰富。
新易盛在2024年一季度实现营业总收入11.13亿元，同比增长85.41%。同时，公司的归母净利润也达到了3.25亿元，同比增长更是高达200.96%，实现了净利润的翻倍增长。毛利率为42.00%，同比上升7.96个百分点；净利率为29.16%，较上年同期上升11.19个百分点。
3）天孚通信
天孚通信是研发、制造和销售10G/25G/40G/100G/200G/400G 高速光通信模块配套用的无源器件整体解决方案提供商，同时还是高速光器件封装ODM/OEM厂商。
2024年一季度其营业收入7.32亿元，增长1.55倍；归母净利润2.79亿元，增长超2.02倍；销售毛利率55.51%，增长4.09个百分点；每股收益0.71元，增长超2.01倍。
