近日，两条对比性极强的新闻，让略显沉闷的电信行业有了茶余饭后的谈资。其一是华为2016年上半年营收2455亿元，同比增长40%，营业利润率达12%；其二是爱立信CEO因业绩不佳而离职，2016年第二季度销售额同比下降11%（扣除汇率因素同比下降7%），净利润下降26%。
自2015年诺基亚和阿尔卡特朗讯合并后，全球电信设备行业已经形成“2+2”格局：中国的华为和中兴，欧洲的爱立信和诺基亚。全球电信设备行业多年来不断合并重组、优胜劣汰，诺基亚与阿尔卡特朗讯的合并，全球性电信设备商缩减至4家，已经在竞合中达到某种平衡。
万事万物不会一成不变，在竞争激烈的电信行业尤其风云变幻。百年巨头轰然倒下，新生力量茁壮成长。在电信行业面临网络虚拟化、5G、物联网、ICT融合的大变革时代，四大设备商的发展路径逐渐出现分化，从全球范围来看，爱立信表现依旧稳健，诺基亚重组后恢复生机，但华为和中兴的增长态势，以及对未来的大手笔，让2家中国设备厂商在充满不确定性的电信业中赢得了更大机遇。
四大设备商的竞争曲线
市场研究公司Strategy Analytics战略高级分析师杨光表示，无线通信设备市场周期性明显，行业普遍的观点是以十年为一个代际周期。同一个代际周期，在不同的区域市场上启动的时间有早晚，发达市场（北美、西欧、日韩）会相对早一些，发展中市场会相对晚一些，时间差一般会有2-3年。
当前正处在4G代际的稳定周期，5G要到2020年商用，4G已经在发达国家部署成熟，并在中国、东南亚、中东、拉美等国家地区规模建设。根据GSMA的预测，到2020年全球LTE用户数将从现在的10亿增长到38亿，而LTE在无线技术中所占的份额将从现在的15%增长到44%，行业增长的空间仍然巨大。4G以及未来的5G，成为四大设备商当前的竞争焦点。
爱立信曾长期是电信行业发展的风向标，至今仍是大浪淘沙之后的剩下的珠玉。但随着华为和中兴在无线通信技术领域几十年积累带来的规模突破，技术优势荡然无存，4G竞争从技术竞争迅速演化到包括技术、成本和供货能力在内的综合性竞争，尤其在近3年爆发式发展的中国市场，综合竞争占据主导，华为和中兴攫取了大部分市场份额，爱立信略显保守的风格，始终未能突破华为和中兴在本土市场的防守，份额日渐压缩。
重组经验丰富的诺基亚，战略性放弃曾领跑全球的手机业务，再度并购了一家大型设备商阿尔卡特朗讯。市场研究公司Ovum指出，诺基亚在2015年取得了显着进步，其净利和经营利润率、净债务和自由现金流均得到了提升。在中国市场，完成整合的诺基亚上海贝尔也自信今年业绩能够超出市场预期。该公司面临的不确定性在于过去十年曾多次合并重组，但并没有取得显着成功，本次并购无疑让公司的治理结构更加复杂，产线合并和裁员等，考验着公司管理层的经营智慧。根据诺基亚最新公布的业绩报告，2016年第二季度营收同比下降了11%。
实力最为强劲的无疑是华为。根据相关数据，华为2014年在全球建设了154张LTE网络，位居全球第一，近两年的锐意进取更加扩大了领先优势。华为当然也有烦恼，在市场占有率达到一定水平时会面临运营商多供应商策略的抑制。同时，华为和中兴都无法进入单体规模最大的北美市场，Ovum智能网络首席分析师Matt Walker认为，在短时间内，华为和中兴两家设备商都还无法在美国市场上自由地销售网络设备。
中兴在国内无线市场位居前二，从全球来看规模位居四大设备商之末，但中兴拥有行业最高速的增长，已经成为国际市场不可忽视的挑战者。据C114了解，研究机构Gartner近期将中兴列为2016年LTE网络基础设施“Gartner魔力象限领导者”，理由包括中兴在亚洲、欧洲、中东等市场的可见度正日益提升。Gartner称，运营商对中兴通讯在初次合作网络部署阶段展现出来的灵活性和高度负责给出了正面积极评价，这些评价将形成正循环，进一步助其提升市场沟通和可见性。
Ovum数据显示，2015年全球电信运营商资本支出下降了5-10%。同期华为运营商业务销售额增长超过20%，中兴增长了30.2%，而爱立信和诺基亚分别下降了12%和3%。Matt Walker指出，虽然华为和中兴在电信运营商市场持续增长，但他们在未来1-2年依然面临着一些严峻挑战，包括美国市场准入、中国资本指出放缓和收入过于集中运营商市场。“他们肯定不会减小他们的增长抱负，两家公司都希望能够继续在全球电信运营商市场获取更大的份额。未来1-2年内，他们的竞争对手在提升市场份额方面仅有很小的喘息空间。”
投资未来减少不确定性
中国两家设备商和欧洲的两家设备商，更大的区别体现在对未来的投资上。行业内众所周知，卫翰思上任以来爱立信一直在做“减法”，包括2011年10月将索尼爱立信50%股权出售给索尼，退出手机市场；2014年9月宣布停止未来芯片的开发工作，将芯片业务部的部分资源转至无线网研发。诺基亚也放弃了手机业务和地图业务，但通过整合阿尔卡特朗讯业务在运营商领域得到了端到端解决方案实力的加强。
资源集中让爱立信和诺基亚强化了在无线通信领域的实力。但过于集中电信市场，也将无可避免面临电信业的周期性资本投资变化。杨光指出，行业的周期性是所有设备厂商都需要面对的课题，比如在全球3G网络规模部署之前，爱立信的财务状况也曾很差，华为在国内3G市场启动之前也经过一段相对艰难的时期。
