巨头争相布局元宇宙!光模块市场炙手可热!

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通信是支持元宇宙等新应用发展的核心基础设施。随着元宇宙的入场,通信领域如同温泉里加入了沸汤,以海外互联网头部厂商Facebook更名为Meta为起点,微软等巨头加码元宇宙,持续驱动元宇宙时代光模块市场的快速发展。

光模块市场空间广阔

11月22日,经济日报发文指出,面向未来布局元宇宙,要围绕硬件和生态两端发力,提升硬件渗透力。与此同时,还要培育成熟的元宇宙商业体系,从小众社区到大众化社区,面向创作者开发工具搭建平台。

23日,小米相关负责人回应公司对于元宇宙的布局。公司表示,小米关注元宇宙周边相关机会,已经进行了不少相关技术储备,在手机、视频、显示等方面都进行有相关投入,进行过相关准备。

英国手部追踪公司Ultraleap近日在官网发文表示,公司已经完成了总金额高达6000万英镑(约合8029美元)的D轮融资,由腾讯、British Patient Capita以及招银国际联合领投,该公司目前掌握的核心技术包括“手部追踪”和“空中触摸技术”。

Ultraleap认为“手部追踪之于XR,就相当于触摸屏之于智能手机。”所谓的XR,就是包括AR、VR、MR等在内的扩展现实(Extended Reality),是比VR更加接近元宇宙的存在。

多家券商认为,元宇宙大发展,光模块等新基建基础设施是不可或缺的技术底座,同时,元宇宙将会带动流量与数据传输需求,光模块市场空间广阔。

一时扰动光模块市场,机构及个户纷纷重金砸入。

截至11月24日收盘,铭普光磁上涨9.99%,新易胜上涨7.77%,通宇通讯、华工科技、博创科技、中际旭创及光迅科技均有上涨。

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截图来自东方财富

其实,光模块在昨天就迎来了行业大反弹,可谓是底部天量大涨,单日成交额超过10亿元。

在经历了连续调整之后,光模块价格似乎隐隐有企稳迹象。根据LightCounting发布最新一期高速以太网光模块市场报告,预计这一细分市场将在2021年创下46亿美元的新纪录,相较于2020年的37亿美元同比增长24%。

其中,中际旭创 供货海外云大厂的国内光模块龙头公司;前三季度营收微增;。新易盛5G光模块+数据中心突破;前三季度业绩增速稳定,数通400G光模块持续放量。

元宇宙技术需求带动光模块

元宇宙对网络传输提出了更多流量、更大带宽等需求,数通及电信侧硬件升级成为支撑其发展的必要前提,相关公司有望凭借其技术积累及行业地位在元宇宙发展的过程中开启新一轮增长曲线,光模块、通信网络设备等硬件侧投资有望率先落地。

元宇宙以“低延时、沉浸感”为主要特征,对网络传输提出了更大带宽、更低时延,更广覆盖的要求。

国盛证券认为,元宇宙对于硬件侧的需求,除了显卡外,会最直观的作用在流量和数据传输侧的基建产业链上。光模块作为光电信号转换的器件,是元宇宙的虚拟空间与服务器所在的现实空间进行转换的核心“硬件底座”,同时也是历次数据爆发期业绩释放最为充分的行业。

华泰证券认为,数通及电信侧硬件升级是支撑元宇宙未来发展的必要前提,当前国内光模块公司的封装技术、研发能力已具备逐鹿全球的实力,部分头部厂商已切入Meta等海外互联网头部厂商供应链体系。

东昊证券认为,随着元宇宙的发展,流量需求与数据传输需求会快速增长,而光模块作为数据传输中的重要一环,将会成为元宇宙建设过程中不可或缺的一个环节,IDC、服务器等也将为元宇宙的搭建提供底层的技术支持,元宇宙的快速发展将带动光模块等新基建基础设施的景气度向上。

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元宇宙带动流量与数据传输需求(图来自网络)

10月20日,工信部公布了《2021年前三季度通信业经济运行情况》。

2021年前三季度,我国通信业运行态势总体良好。电信业务收入稳步增长,电信业务总量快速增长;5G网络建设和应用持续推进,新兴业务对电信业务拉动作用持续显现。

2021年前三季度,移动互联网流量大幅增长,前三季度移动互联网累计流量达1608亿GB,同比增长35.8%。电信端基站下半年建设逐步加速,5G全产业链的快速推进,带来光模块更高的需求,前传光模块需求快速放量。

工信部指出,我国宽带网络建设稳步推进。截至9月份末,全国互联网宽带接入端口数量达9.96亿个,同比增长6.3%,比上年末净增4963万个。

行业处估值底部 光模块将迎上扬

此前,国内电信光模块的采购经历了2020年上半年的5G高峰期后步入“冷静期”,光模块价格出现了回调,部分导致板块标的在此前数个季度板块交易“遇冷”。

光模块行业处于明显的估值下行阶段,光模块行业估值处于历史低位。

随着元宇宙带动的下游需求增长,叠加5G建设增速和海外数通需求进一步加速,光模块有望迎来新一轮增长,行业有望迎来业绩和估值双击。

元宇宙的八个关键特征中的Anywhere(随地)和Low Friction(低延迟)就是对高质量网络的基本要求,网络需求呈现大颗粒、大容量、低时延、多方向等特点。

光迅科技在回复投资者问时提到,  元宇宙底层的硬件基础依赖于全光网的建设,公司拥有全光网的技术储备和丰富的产品可使成本大幅度降低。 例如高维度WSS器件的性能提升以及相干技术的应用让ROADM架构变得更加简单高效,成本大幅降低。

另,国盛证券认为,当前行业的低估值已经充分反应了市场的悲观预期,随着元宇宙硬件侧投资逐步被市场认知,国内5G需求逐步恢复,海外数通需求进一步加速,行业估值水平有望筑底向上。

东昊证券认为,目前光模块行业估值处于历史低位,随着元宇宙带动的下游需求增长,叠加5G建设增速和海外数通需求进一步加速,光模块有望迎来新一轮增长,行业有望迎来业绩和估值双击。

东昊证券预计,元宇宙的发展将带动云计算、大数据等需求进一步提升,将进一步推动光模块市场向高速高端光模块迈进。

华泰证券评估道,根据IDC数据,中国元宇宙相关IT支出将在2025年达到2001亿美元。2021~2025年复合增长率将达到20.2%。其中,云计算支出将达814亿美元,占比最大,约占总支出的42%。作为支撑元宇宙实现的底层基础设施,云计算在未来5-10年的蓬勃发展将是元宇宙实现和普及的前提。2021年三季度国内云计算厂商资本开支超224亿元,同比、环比持续增长。

有声音指出,当前行业的低估值已经充分反应了市场的悲观预期,随着元宇宙硬件侧投资逐步被市场认知,国内5G需求逐步恢复,海外数通需求进一步加速,行业估值水平有望筑底向上。

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